天气一天天变热，但是大部分制造业人的心情却没法随之热起来。增量的市场越来越少，同行，以及跨界的竞争对手在存量市场加剧了原本就很激烈的竞争，价格战不可避免。龙头企业营收增加，但是利润可能却在下滑，应收款多的小企业周转不灵，没法接新单，成为去产能的出局者。汽车和部分家电的低迷，已经对主机厂造成巨大的库存压力，各种车型和电器竞相降价，由此产生的降成本压力层层传递到供应商。以政府驱动的基建也存在类似的情况，一些项目投资创了历史新高，但是大幅压缩了利润空间。

4月份减税政策给规范纳税的企业减轻了负担，市场最缺乏的是信心，一旦信心恢复，各项投资将恢复活力。活下去，在市场低迷时修炼内功，提升实力，终究会守到云开月明。‍

各地不得对新能源汽车限行限购

近日，国家发改委、生态环境部、商务部印发《推动重点消费品更新升级 畅通资源循环利用实施方案（2019～2020年）》，推动汽车、家电、消费电子产品更新升级。

方案明确禁止各地出台新的限购规定，不得对新能源汽车实行限行、限购，已实行的应当取消。鼓励有条件的地方在停车费等方面给予新能源汽车优惠。一些地方出于缓解交通拥堵考虑，实施了小汽车限购政策，方案特别针对无车家庭的用车需求，鼓励地方对无车家庭购置首辆家用新能源汽车给予支持。推动地方结合实际探索优化道路交通管理方式，由限制购买转向引导使用。

针对在用车老旧产品占比较高等情况，方案提出，研究制定促进老旧汽车淘汰的更新政策，大力推进国Ⅲ及以下排放标准营运柴油货车提前淘汰更新；加快推动新增或更新公交、邮政、出租、通勤、轻型物流配送等城市公共领域用车使用新能源或清洁能源汽车，到2020年底前大气污染防治重点区域使用比例达到80%。推动农村消费升级，将组织开展“汽车下乡”促销活动。

柴油机降幅小，汽油机降幅大

根据《中国内燃机工业销售月报》数据，2019年5月全国内燃机销量环比下降。1～5月，内燃机市场销量延续了前几个月的下降趋势，柴油机销量降幅较小，汽油机降幅近20%。

究其主要原因还是由于国五国六标准切换，市场观望情绪浓厚，造成乘用车市场连续多月下滑；商用车延续上月小幅下降；受一季度销量透支、下游需求放缓及高基数影响，工程机械市场也出现了下滑；贸易战的影响有所显现，进出口贸易降幅有扩大趋势。行业经济总体较为平稳运行态势，利润总额指标回落较大，其占比超过半数的汽车发动机制造业是降幅元凶；国家税减新政为行业带来实实在在的利好，重点企业效益有所改观。

销量总体概述：

5月，内燃机销量368.87万台，环比增长-6.26%，同比增长-15.41%；功率完成17788.85万千瓦，环比增长-9.14%，同比增长-19.65%；

1～5月内燃机累计销量1883.28万台，同比增长-16.57%。累计功率完成96667.49万千瓦，同比增长-12.89%。

分燃料类型情况：5月与上月比，柴油机增长-7.98%，汽油机增长-6.01%；与上年同期比，柴油机同比增长-1.22%，汽油机同比增长-17.11%。5月，柴油内燃机销售46.07万台，汽油内燃机322.78万台。

1～5月柴油机累计销量242.46万台，同比增长-1.89%；汽油机累计销量1640.74万台，同比增长-18.37%。

分市场用途情况：5月，在分用途市场可比口径中，与上月比，除发电机组用、园林机械用环比增长外，其他各分类用途均出现不同程度负增长，区间在-2.5%～-24.8%。具体为：发电机组用环比增长5.6%；园林机械用环比增长14.7%；农业机械用、商用车用环比增长在-2.5～-2.8%，摩托车用环比增长-4.18%；乘用车用、工程机械用、通机用、船机用环比增长-12%～-25%。

1-5月累计销量各分类用途除商用车用、船用外同比均为负增长态势。具体为：船用、商用车用同比增长0.5%～3%；工程机械用、农用机械用同比增长-4.9%～-8.7%，通机用、摩托车用、乘用车用、园林机械用同比增长在-10.8～-21.6%，发电机组用同比增长-39.6%。1-5月，乘用车用累计销量735.15万台、商用车累计销量138.69万台、工程机械用累计销量37.28万台、农业机械用累计销量152.56万台、船用累计销量1.24万台、发电机组用累计销量46.36万台、园林机械用累计销量94.09万台、摩托车用累计销量663.46万台、通机用累计销量14.44万台。

小汽油机企业多，规模小、较散。在可比较的口径中，5月销量环比、同比小幅增长，累计销量同比大幅下降。5月销售59.02万台，环比增长5.01%，同比增长2.01%；1-5月累计销量281.13万台，同比增长-22.56%。在园林机械配套中，5月，销售20.57万台，环比增长14.69%，同比增长1.63%。1～5月累计销量94.09万台，同比增长-21.62%；在农业机械中，5月销量16.73万台，环比增长5.14%，同比增长2.42%；1～5月累计销量86.34万台，同比增长-14.19%。

据内燃机工业（含内燃机及配件制造业和汽车发动机制造业）603家独立核算的规模以上法人企业汇总数据，1～4月内燃机行业经济总体较为平稳运行态势，三大指标与上年同期比均保持增长，与上月比均为增幅回落，利润总额指标回落较大，其占比超过半数的汽车发动机制造业是降幅元凶。国家4月1日起增值税减税新政为行业带来实实在在的利好，重点企业效益有所改观。

从相关指标分析看，营业成本、管理费用、财务费用、利息支出同比分别增长1.26%、7.82%、5.31%、16.59%，销售费用同比分别增长-12.2%，企业应收账款同比增长-2.81%，存货同比增长12.87%，企业资产负债率50.77%。以上各项指标可以看出内燃机行业经济基本运行中规中矩，比较好的是营业成本增幅较上月略有下降，且增幅低于营业收入；应收账款降幅较上月扩大。不太好的是财务费用、利息支出增幅较上月扩大。

国家4月1日起增值税减税新政制造业最受益。内燃机行业属于制造业，仅其中降低税率（适用于16%税率项目改按13%）一项上就可以看到明显成效。从重点企业集团数据情况看，1-5月应交增值税同比增长-12.49%，比1～3月降幅扩大10个百分点。减税降负提振了企业活力，在营业成本、销售费用，管理费用环比下降4个百分点，应收（存货下降7个百分点、产成品下降6个百分点）下降5个百分点上都有所反映，均出现可喜的变化。

但是，企业效益整体表现不均衡，在重点企业集团24家中，营业收入和利润总额双双同比增长的企业仅为4家，占比17%；其中仅营业收入同比增长的8家，利润总额同比增长6家。

随着国家更大的力度减税降负政策全面落实后，相信内燃机行业会出现更加积极的变化。

中美贸易战的影响在内燃机行业有所显现，整体进出口贸易降幅有扩大趋势，前四个月内燃机行业进出口贸易延续了前几个月下降，且降幅扩大；其出口降幅大于进口。

2019年1～5月全国内燃机商品进出口情况汇总表

国家统计局投资司解读2019年1～5月份投资数据

2019年1～5月份，全国共完成固定资产投资（不含农户）217555亿元，同比增长5.6%，增速比1～4月份回落0.5个百分点。1～5月份固定资产投资运行呈以下特点：‍

一、制造业投资增速低位回升

1～5月份，制造业投资同比增长2.7%，增速比1～4月份提高0.2个百分点。制造业转型升级稳步推进，1～5月份制造业技术改造投资增长15%，增速比1-4月份提高0.1个百分点，高于全部制造业投资12.3个百分点。

二、房地产开发投资保持较快增长

1～5月份，房地产开发投资同比增长11.2%，增速比1～4月份回落0.7个百分点；房地产开发企业新开工面积增长10.5%；房地产投资到位资金增长7.6%；5月末，全国商品房待售面积比4月末减少453万平方米，同比下降9.1%。

三、基础设施投资增速回落

1～5月份，基础设施投资同比增长4%，增速比1～4月份回落0.4个百分点，比去年全年提高0.2个百分点。基础设施投资中，生态保护和环境治理业投资增长41.5%，铁路运输业投资增长15.1%，信息传输业投资增长14.9%，道路运输业投资增长6.2%。

四、高技术产业投资增长态势良好

1～5月份，高技术产业投资同比增长11.9%，增速比全部投资高6.3个百分点。高技术产业中，高技术制造业投资增长10.2%，增速高于全部制造业投资7.5个百分点；其中，电子及通信设备制造业投资增长14.2%，医疗仪器设备及仪器仪表制造业投资增长9.8%，医药制造业投资增长8.1%。高技术服务业投资增长15.6%，增速比1～4月份提高0.1个百分点，比去年同期提高3.4个百分点；其中，电子商务服务业投资增长65.7%；环境监测及治理服务业投资增长36.3%；研发设计服务业投资增长27.1%。

五、社会领域投资快速增长

1～5月份，社会领域投资同比增长14.3%，增速比全部投资高8.7 个百分点。其中，教育投资增长15.4%；卫生和社会工作投资增长5.2%；文化、体育和娱乐业投资增长20%。

六、民间投资增速小幅回落

1～5月份，民间投资同比增长5.3%，增速比1～4月份回落0.2个百分点。民间投资中，制造业投资增长2.7%，增速提高0.9个百分点；社会领域投资增长21.5%，增速回落3.5个百分点；房地产开发投资增长12.6%，增速回落0.9个百分点。

国家统计局工业司解读5月份工业生产数据

2019年1～5月份，全国规模以上工业增加值同比实际增长6%，其中，5月份增长5%。工业生产运行的主要特点：

一是工业生产总体处于合理区间。1～5月份，工业生产增长6%，增速较1～4月份回落0.2个百分点，较上年四季度加快0.3个百分点，总体处于合理区间。受当月工作日同比减少、出口交货值增长放缓等因素影响，5月份工业生产增速较上月回落0.4个百分点。

二是半数以上行业增长加快。5月份，41个大类行业中，22个行业增加值增速较上月加快。其中，仪器仪表、专用设备、铁路船舶和航空航天设备、电气机械、橡胶和塑料制品、纺织等行业回升较快。

 三是工业产品增长面扩大。5月份，统计的605种主要工业产品中，有325种产品产量实现同比增长，增长面较上月扩大4.4个百分点。其中，铁路客车、城市轨道车辆、新能源汽车、大型拖拉机、起重机、稀有稀土金属矿、乙烯、钢材、洗衣机、组合音响等主要产品保持两位数及以上增长。

四是高技术行业增长较快。5月份，高技术制造业增加值同比增长9.4%，高于全部规模以上工业4.4个百分点；占规模以上工业的比重为13.8%，同比提高0.8个百分点。其中，医疗仪器设备及仪器仪表制造业增长10.9%，增速较上月加快1.7个百分点；航空、航天器及设备制造业增长10.2%，加快1.8个百分点。

五是新产品快速增长。5月份，具有较高技术含量和较高附加值的工业新产品产量保持快速增长。其中，3D打印设备、服务机器人、平衡车、城市轨道车辆、新能源汽车等产品产量增长较快，同比分别增长266.1%、94.8%、67.9%、28.1%和16%。

当前看，尽管工业生产总体运行在合理区间，但受中美经贸摩擦升级以及市场预期降低的影响，工业品出口增长放缓，汽车、手机等部分主要行业和产品下降或低速增长，未来工业生产增长面临的下行压力进一步加大。

2019年5月前十家客车生产企业销量排名

据中国汽车工业协会对商用车（客车部分）生产企业报送的数据统计分析，2019年5月，客车销量排名前十位的企业依次为：江铃控股、郑州宇通、保定长安、上汽大通、北汽福田、南京依维柯、金龙联合、长安汽车、厦门金旅和苏州金龙。分别销售0.61万辆、0.47万辆、0.29万辆、0.27万辆、0.24万辆、0.22万辆、0.21万辆、0.15万辆、0.12万辆和0.12万辆。与上月相比，苏州金龙、长安汽车和江铃控股销量呈较快增长，保定长安、上汽大通和金龙联合增速略低，南京依维柯小幅下降，其他三家企业降幅较为明显。5月，上述十家企业共销售2.70万辆，占客车销售总量的79.65%。

2019年5月前十名乘用车生产企业及车型销量排名

2019年1～5月船舶工业经济运行情况

2019年1～5月份，国际航运市场探底小幅回升，全球新船订单量同比继续下降。我国造船完工量保持增长，但新承接订单量和手持船舶订单同比继续下降。重点监测企业工业总产值等主要经济指标止跌回升。

1～5月份，全国造船完工1666万载重吨，同比增长1.4%。承接新船订单1173万载重吨，同比下降40%。5月底，手持船舶订单8439万载重吨，同比下降5.5%，比2018年底下降5.5%。

1～5月份，全国完工出口船1558万载重吨，同比增长0.6%；承接出口船订单1085万载重吨，同比下降40.8%；5月末手持出口船订单7663万载重吨，同比下降4.3%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的93.5%、92.5%和90.8%。

1～5月，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的37.6%、54.3%和43.1%。

2019年1～5月世界造船三大指标市场份额

转子压缩机 5月产销同比持续增长

5月转子压缩机行业生产2132.1万台，同比增长8.39%，环比增长1.13%；销售2177.1万台，同比增长8.14%，环比减少2.14%。财年1～5月累计产量为9645.7万台，同比增长2.63%；销量为10172万台，同比增长5.36%。冷年8～5月累计产量为17104.2万台，同比下滑1.3%；销量为17238.5万台，同比增长0.31%。

根据产业在线统计数据，5月转子压缩机市场表现稳定。受下游空调整机旺季备货拉动，5月转子压缩机行业产销同比继续保持增长态势，下游空调整机市场也在持续升温，尽管1-4月终端零售表现差强人意，但为了在后面的销售旺季以及618大促中占据先机，5月空调厂家的内销出货势头依旧不减。

但从后续排产来看，6月份空调和压缩机企业排产均出现不同程度的下滑。2019年6月家用空调行业排产约为1458万台，较去年同期生产实绩下滑9.3%。其中，内销向排产较去年同期实绩同样下降11.7%；出口向排产较去年同期实绩下滑2.3%。监测的十家转子压缩机企业总排产1980万台，环比上月生产计划下降5.5%，同比去年生产实绩增长0.4%。

主要原因是目前行业库存压力巨大，截止4月底空调总库存已高达4998.7万台，刷新历史最高值。今年5月初多地阴雨连绵，气温低于往年同期，再加上价格战和库存影响空调旺季开局销售。但月底不少地区开启高温模式，空调终端销售大增。再加上家电补贴政策在各地开始推出以及年中大促，预计将推动空调企业去库存，提振零售。

冰箱行业负增长 厂商谋高端破局

冰箱业从增量市场到存量市场时间已久。今年以来，冰箱市场整体销售更是不容乐观。据奥维云网（AVC）全渠道推总数据显示，2019年第一季度，冰箱市场零售量达636万台，同比下降3.0%，零售额为191亿元，同比下降4.3%。另据中怡康截至今年4月底的统计数据，冰霜零售额同比已下挫11.5%。

行业整体销售下挫引发市场洗牌，品牌竞争更为激烈，集中度进一步提升。2018年冰箱线下市场累计在销品牌数为119个，与前年同期相比减少4个；前十品牌的零售额份额为93.0%，与前年同期相比提升2.6个百分点。

如今，随着新飞退出“四强行列”，博世西门子受制于自身的经营策略影响也在退守，国内冰箱市场主要由海尔系、海信系、美的系、长虹美菱系四大品牌体系占据。

从2016年到2018年，6841元以上冰箱零售量市场份额从8.5%提升至15.8%，冰箱行业巨头们都在做一件事情，就是谋求在高端市场抢占更多份额，高端再升级主要集中在两个方向：AI智能升级和产品差异化方面。

制冷行业立目标 3年后每年节电1000亿度

当前，我国制冷用电量占全社会用电量15%以上，大中城市空调用电负荷约占夏季高峰负荷的60%，主要制冷产品节能空间达30%～50%。

6月14日，国家发改委、工信部、财政部、市场监管总局等七部门联合印发《绿色高效制冷行动方案》(以下简称《行动方案》)，提出要严厉打击产品能效虚标、认证检测作假、虚假宣传等行为，增大制冷产品抽查力度。

当前，制冷产业年产值达8000亿元，吸纳就业超过300万人，家用空调产量全球占比超过80%，电冰箱占比超过60%。

此次《行动方案》也明确了行业发展目标——到2022年和2030年，绿色高效制冷产品市场占有率在2017年基础上，分别提高20%和40%以上，分别实现年节电约1000亿千瓦时和4000亿千瓦时。

在强化标准引领方面，到2022年，家用空调能效准入水平提升30%、多联式空调提升40%、冷藏陈列柜提升20%、热泵热水器提升20%。到2030年，主要制冷产品能效准入水平再提高15%以上。加快新制定数据中心、汽车用空调、冷库、冷藏车、制冰机、除湿机等制冷产品能效标准，淘汰20%～30%低效制冷产品。

5G发展加速 网络建设和商用服务稳步展开

中国已经于6月6日向三大运营商和广电授予5G商用牌照，10月1日前5G商用有望正式启动，初期服务主要面向大城市的高ARPU用户和特定的垂直行业。

预计用户向5G网络的大规模迁移会从2020年开始。5G网络初期建设规模超过40个城市，2019年投资约300亿元（对应10万基站），2020年约1300亿元（对应50万基站），并在2020年至2022年间达到投资高峰期，5G整体投资或为4G投资的1.5倍至2倍。 

5G最直接的受益的行业有通信设备、射频半导体和PCB。5G基站相比4G频率更高，速度更快，单站价值量更高。对通信设备行业来说，子版块基站建设进入新建上升周期，单价同时提升。5G建设会推动基站市场在2019～2023年保持12%的稳定增长，到2023年达到480亿美金，而中国地区增速将高于全球。